個人向け国債の金利推移【2026年10月】全タイプ2％超え・固定5年は過去最高｜変動10年とどっちが得か

2026年10月募集の個人向け国債の金利は固定5年が2.39％、固定3年が2.07％、変動10年が2.05％です。3タイプそろって2％を超えたのは初めてで、固定5年は2005年12月の第1回の募集以来で最も高い利率になりました。募集期間は10月8日から10月30日までです。

9月募集と比べると、固定5年は2.24％から0.15ポイント、変動10年は1.95％から0.10ポイント上がっています。財務省が公表している全回号の発行条件から金利の推移をグラフにし、変動10年と固定5年のどちらが得だったかを実際の利率で計算しました。

2026年10月募集の個人向け国債の金利

税引後の利率は、利子にかかる20.315％の税金を引いたあとの数字です。変動10年の2.05％は最初の半年に使われる利率で、その後は半年ごとに見直されます。

個人向け国債の金利推移｜2005年からのグラフ

固定5年は2005年12月募集の第1回（0.80％）から始まり、それまでの最高は2007年6月募集の1.50％でした。2015年ごろからは長く下限の0.05％に張り付き、2023年ごろから上がり始めています。2026年1月募集の1.59％でこの最高を約18年半ぶりに超え、8月募集の2.06％で初めて2％台に乗りました。今回の2.39％は187回の中の最高で、2026年に入ってから8回目の最高の更新です。

2025年11月募集からの1年で固定5年は1.19％から2.39％へ、変動10年は1.10％から2.05％へ上がりました。日本の長期金利が上がっているためで、その背景は30年ぶりに日本の長期金利が3％台に突入！今後の株価の影響を解説で取り上げています。

金利の決まり方といつ決まるか

3タイプとも利率の下限は0.05％で、市場の金利がどれだけ下がってもこれより低くはなりません。10月募集の基準金利は固定5年が2.44％、固定3年が2.10％、変動10年が3.10％でした。固定5年と固定3年の利率は、募集期間が始まる2営業日前の市場の利回りをもとに計算されます。

変動10年だけ「×0.66」と掛け算になっているため、10年国債の利回りの3分の2ほどしか受け取れません。これが今の逆転の原因です。基準金利になる10年国債の入札の平均落札利回りが3.10％でも変動10年は2.05％にとどまり、5年国債の想定利回り2.44％から0.05％を引いた固定5年のほうが高くなっています。

変動10年と固定5年はどっちが得か｜同じ月に買った場合の実績

変動10年は金利が上がれば受け取る利子も増え、固定5年は買った時の利率が満期まで続きます。どちらが得だったかを、財務省が公表している変動10年の適用利率の実績で計算しました。同じ月に100万円ずつ買った場合に、利率が決まっている回までの利子（税引前）を比べています。変動10年は、次の半年の利率が前回の支払いの時点で決まっています。

10回分すべての利率が決まっている2016年1月〜2022年4月に買った分は、どの月も変動10年のほうが2,350〜36,450円多くなりました。差が特に大きいのは2022年前後に買った分で、3万円を超える月もあります。固定5年が0.05％前後で固定されたあとに金利が上がり、変動10年だけがその分を受け取れたからです。その後も2026年4月に買った分までは、利率が決まっている回までで変動10年が上回っています。

反対に2026年5月以降に買った分は、まだ1回分の利率しか決まっていませんが、固定5年のほうが600〜1,700円多くなっています。買った時点で固定5年の利率が変動10年を上回っていたためです。

どちらが得になるかは、これからの金利の動きで決まります。上の表は「今の利率の差」と「金利の動き」の関係を整理したもので、どちらかを勧めるものではありません。迷う場合は、両方に分けて買う方法もあります。

100万円・1000万円でいくら受け取れるか

10月募集の固定5年を1,000万円買うと、5年間の利子は税引前で1,195,000円、税引後で約95万円です。元本の1,000万円は満期に全額戻ります。

中途換金のルールと差し引かれる額

個人向け国債は、発行から1年たてば1万円単位でいつでも国に買い取ってもらえます（中途換金）。国が額面で買い取りますが、直前2回分の利子（税引前）に0.79685を掛けた額が差し引かれます。受け取る額は「額面＋前回の利払日からの経過利子−この調整額」です。

10月募集の固定5年を100万円買って1年後以降に換金すると、差し引かれる額のめやすは1年分の利子23,900円×0.79685＝約19,045円です。利子は受け取る時に約2割の税金が引かれるので、直前1年分の利子の手取りにあたる額を返す形です。それまでに受け取った利子と合わせれば、元本が減ることはありません。

個人向け国債のメリット

元本が戻ることと、金融機関が破綻しても国が支払うことの2つは、株や投資信託にはない性質です。証券会社に預けた株が破綻時にどう扱われるかは分別管理とは？証券会社が破綻しても資産が戻る仕組みにまとめています。

デメリット｜「やめとけ」と言われる理由

「やめとけ」と言われる理由としてよく挙がるものの1つは、金利が0.05％だった時期の「預けても増えない」という評価です。2％台になった今は、増やし方の大小より「1年は動かせない」「固定は金利が上がっても変わらない」の2点のほうが注意点になります。

新窓販国債との違い｜10年国債は3.1％

個人でも買える国債には、個人向け国債のほかに「新窓販国債」があります。10月募集の新窓販国債の10年は表面利率3.1％で、個人向け国債より高く見えます。ただし10年は100円39銭で買って満期に100円で戻るため、実際の利回り（応募者利回り）は3.048％です。途中で売るときの扱いも大きく異なります。

新窓販国債は、途中で売るとその時の市場価格になり、金利が上がっていれば値下がりしています。金利が上がると債券の価格が下がる理由は債券とは？金利が上がると価格が下がる理由を解説で説明しています。満期まで持ち切れるかどうかが選ぶときの分かれ目です。

個人向け国債の買い方

金融機関によっては、口座の開設や維持に手数料がかかる場合があります。購入額に応じて現金がもらえるキャンペーンを行う金融機関もあるので、申し込む前に条件を確かめておくと損がありません。

まとめ

個人向け国債の金利は毎月見直されます。このページの表とグラフは、財務省が新しい発行条件を公表するたびに更新する予定です。個人向け国債の税の優遇をめぐる議論と株価への影響は個人向け国債の税優遇は株価にどう影響するかで取り上げています。