ストップ注文（stop order）とは、株価が指定した価格（ストップ価格）に達したら自動で注文が発動する仕組みで、日本株の「逆指値注文」にあたります。発動後に成行で執行するのが「ストップ注文（ストップロス）」、指値で執行するのが「ストップリミット注文」です。米国株には日本株のような値幅制限（ストップ高・ストップ安）がなく、決算や悪材料で 1 日に 20〜30％ 動くことがあるため、損失を限定するストップ注文は日本株以上に重要です。一方で、急落時には想定よりはるかに安い価格で約定する「すべり」も起きます。この記事では 2 種類のストップ注文の違い、損切り・利確での使い方、急落時の落とし穴、トレーリングストップ、日本の証券会社での対応をまとめます。
- ストップ注文＝ストップ価格に達したら成行。必ず約定するが価格は保証されない。ストップリミット＝達したら指値。価格は守られるが約定しないことがある
- 米国株は値幅制限がないので、決算翌日の寄り付きが 20％ 下で始まると、ストップ価格 −5％ の注文でも −20％ で約定する
- 日本のネット証券は逆指値・逆指値付き通常注文（OCO）に対応。トレーリングストップは対応が限られる
ストップ注文とストップリミット注文の違い
| ストップ注文（Stop / Stop-Loss） | ストップリミット注文（Stop-Limit） | |
|---|---|---|
| 発動条件 | 株価がストップ価格に達する | 同左 |
| 発動後の注文 | 成行 | 指値（リミット価格） |
| 約定の確実性 | ほぼ確実 | 指値に届かなければ約定しない |
| 価格の確実性 | 保証されない（急落時にすべる） | リミット価格以上で売れる（下回れば売れない） |
| 向いている場面 | 「とにかく手放したい」損切り | 「この価格以下では売りたくない」場面 |
例：100 ドルで買った株に、ストップ価格 95 ドルのストップ注文を入れておくと、株価が 95 ドルに達した瞬間に成行の売り注文が出ます。通常の相場なら 94〜95 ドルで約定します。ストップリミット注文でストップ 95 ドル・リミット 93 ドルとすれば、93 ドル以上でしか売れず、93 ドルを割って戻らなければ売れないままになります。
米国の証券会社では「ストップ価格に達する」の判定を「最終約定価格」で行うのが一般的で、時間外取引の価格では発動しない設定が多くなっています。日本の証券会社でも通常取引の価格で判定します。
急落時に想定外の価格で約定する理由：値幅制限がない
日本株には 1 日の値幅制限（ストップ高・ストップ安）がありますが、米国株にはありません。決算や悪材料で、前日終値から 20〜30％ 離れた価格で翌日の取引が始まることがあります。
| 状況 | ストップ注文（成行） | ストップリミット注文 |
|---|---|---|
| 前日終値 100 ドル、ストップ 95 ドル。翌朝 80 ドルで寄り付き | 80 ドル前後で約定（−20％） | リミット 93 ドルなら約定せず、80 ドルの株を持ち続ける |
| 通常の相場で 95 ドルまでじわじわ下落 | 94〜95 ドルで約定 | 93〜95 ドルで約定 |
「ストップを 95 ドルに置いたから損失は 5％ まで」という保証はどこにもありません。ストップ注文は「95 ドルに達したら売り注文を出す」約束であって、「95 ドルで売る」約束ではないからです。決算をまたぐ場合は、ストップ注文を置いても大幅な下落を防げないことを前提に、ポジションの大きさで調整する必要があります。
米国の取引所には個別株の「リミットアップ・リミットダウン（LULD）」という一時停止の仕組みがあり、5 分間で一定幅を超えて動くと取引が 5 分間止まりますが、寄り付き前の大幅な価格変化は止められません。
損切り・利確・トレーリングストップの使い方
| 目的 | 注文 | 設定の例 |
|---|---|---|
| 損切り | ストップ注文（売り） | 買値の −8〜−10％。直近の安値の少し下 |
| 利益の確保 | ストップ注文（売り）を買値より上に | 150 ドルまで上がった株に 135 ドルのストップ。利益を残して撤退 |
| 上昇についていく | トレーリングストップ | 「高値から 10％ 下がったら売り」。高値更新のたびにストップ価格が自動で上がる |
| ブレイクアウトで買う | ストップ注文（買い） | 抵抗線の 120 ドルを超えたら買い。上抜けを確認してから入る |
| 利確と損切りを同時に置く | OCO（逆指値付き通常注文） | 120 ドルの指値売りと 95 ドルの逆指値売りを同時に。片方が約定すればもう片方は取り消し |
ストップ価格を買値のすぐ下に置くと、通常の値動きで「振るい落とされて」から株価が戻ることが頻発します。米国株は日本株より日々の変動が大きいので、−3％ のような浅いストップは避け、直近の安値やチャートの節目の下に置くのが一般的です。
米国の証券会社ではストップ注文の有効期限を「GTC（取消まで有効）」にできますが、日本の証券会社では最長 90 日程度が多く、期限切れで消えていることがあります。決算前に確認してください。
日本の証券会社での対応状況と、決算またぎの実務
| 注文の種類 | 日本のネット証券での対応（2026 年 9 月時点の目安） |
|---|---|
| 逆指値（ストップ） | SBI・楽天・マネックス・松井など主要各社で対応 |
| 逆指値付き通常注文（OCO） | SBI・楽天・マネックスなどで対応 |
| ストップリミット | 「逆指値の指値」として対応する会社が多い |
| トレーリングストップ | マネックス証券などが対応。未対応の会社もある |
| 時間外取引での発動 | 原則、通常取引の価格のみで判定 |
対応状況は変わるので、各社の注文方法のページで確認してください。証券会社の比較は 米国株の証券会社 9 社を比較 にまとめています。
決算またぎの実務：決算発表は日本時間の夜か早朝で、時間外取引で株価が先に動きます。ストップ注文は通常取引が始まってから発動するため、「決算が悪ければ −5％ で逃げる」つもりのストップは、翌朝の寄り付き −15％ で執行されます。決算をまたぐなら、(1) 発表前にポジションを減らす、(2) ストップに頼らず「下がっても持ち続ける」と決める、(3) 時間外取引に対応した証券会社で発表直後に自分で売る、のいずれかを事前に決めておいてください。決算日は当サイトの決算カレンダーで日本時間で確認できます。日本株の逆指値の基本は下の「関連する用語」の逆指値注文、時間外取引は プレマーケット・アフターマーケットの解説 をご覧ください。
ストップ注文・ストップリミット注文に関するよくある質問
ストップ注文を入れておけば損失は必ず限定できますか？
ストップ注文とストップリミット注文はどちらを使うべきですか？
ストップ注文は他の投資家に見えますか？
長期保有でもストップ注文は必要ですか？
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逆指値付通常注文とは、通常の指値注文と逆指値注文を同時に出し、どちらか一方が約定したらもう一方が - 成行注文
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執筆：佐々木優也（Pacific Stock 編集長・専業投資家歴20年）
注文の種類と仕組みは SEC・FINRA の投資家向け解説、LULD（リミットアップ・リミットダウン）は取引所の共同規則、日本の証券会社の対応状況は各社公式サイトの注文方法の案内（2026 年 9 月時点）にもとづきます。価格の例は説明用です。 本記事は情報提供を目的とし、特定の銘柄・証券会社の売買や口座開設を推奨するものではありません。当サイトは証券会社の口座開設等によりアフィリエイト報酬を得る場合がありますが、比較の順位や数値には影響しません。最終更新 2026-09-18。
