今週の米国株決算（11月2日〜8日）：パランティア・テクノロジーズ、リアルティ・インカム、アップルなど20社の発表日時と結果【日本時間】

前回（4〜6月期）は売上19億ドル（前年比93%増）、営業利益は3.4倍と成長率がむしろ加速しています。牽引役は米国の民間企業向けで、この部門の成長率が今回も高水準を保てるかが第一の焦点です。もっともパランティアは業績の良し悪しより、株価がその成長を何年分織り込んでいるかで語られる銘柄で、売上予想の上方修正が出ても織り込み済みとして下げることが珍しくありません。次四半期と通期ガイダンスの引き上げ幅・米国政府向けの受注動向・役員の株式売却の有無まで含めて、決算後の数日間で評価が定まるタイプです。日本時間は火曜朝6時台の発表です。

9月に発売した新型iPhoneの売上は、この決算には1週間分ほどしか入りません。だから見るべきは実績ではなく、年末商戦を含む10〜12月期の売上見通しです。前回（4〜6月期）は売上1,094億ドル、前年比16%増と、この時期のアップルとしては強い伸びでした。焦点は3つです。この勢いを年末商戦でも保てるという見通しが出るか。関税コストが利益率をどこまで削るか。サービス部門の2桁成長が続いているか。11月3日（火）の朝6時30分ごろの発表なので、その夜の米国市場が最初の本番になります。

前回（4〜6月期）は売上150億ドル、前年比3%増でしたが、開発中止や販売見通しの取り下げによる無形資産の減損（43億ドル）で純損失となりました。調整後EPSは0.77ドルの黒字です。今回はさらに、提携契約に伴う研究開発費用6.5億ドル（1株あたり約0.10ドルの押し下げ）が計上される予定で、通期の調整後EPS見通し2.80〜3.00ドルはこれを織り込んだ数字です。焦点はコロナ関連製品を除いた売上の成長率と、肥満症薬など新薬候補の進捗、コスト削減の進み具合。寄り前発表で日本時間は火曜夜9時ごろ。高配当株として持つ人が多い銘柄ですが、配当の維持可能性は減損ではなく営業キャッシュフローで判断してください。

スーパーマイクロは10月20日に7〜9月期の速報値を出しました。売上は185〜195億ドルの見込みで、会社の見通し（145〜155億ドル）を大きく上回ります。AIサーバーの需要が増えたためと説明しています。粗利率も12.0〜12.5％の見込みで、見通しの10.4〜10.8％より高くなりました。速報値はまだ監査前の数字です。本決算は米国時間11月3日（火）の引け後で、日本時間は11月4日（水）の朝6時台です。売上がすでに出ているので、当日は10〜12月期の見通しと、粗利率が速報どおりかを見ます。

前回（4〜6月期）は売上115億ドル、前年比50%増、営業利益は前年の赤字から20億ドルの黒字に転換しました。牽引役はデータセンター向けGPU（MIシリーズ）で、今回もこの部門の売上と次四半期の見通しが焦点です。ただしAMDの株価はエヌビディアの2番手としての期待値で先に動くことが多く、好決算でも「もっと上を期待していた」と売られる場面が繰り返されてきました。粗利率が改善傾向を保てているか、PC向けの在庫調整が終わっているかも見ておきたい項目。エヌビディアの2週間前の発表なので、AI半導体全体の先行指標として市場が読む決算です。

前回（4〜6月期）は売上142億ドル、前年比12%増、営業利益は19億ドルで30%増でした。純利益の77%増には投資の評価益や税金の影響が含まれるため、見るのは総取扱高（グロス・ブッキングス）の成長率と調整後EBITDAの2つです。取扱高の伸びが2桁を維持しているか、配車と配達それぞれの利益率が改善しているかが業績面の焦点。一方で株価は、自動運転タクシーとの提携で「ウーバーが自動運転時代の配車プラットフォームでいられるか」という物語で動きます。決算の数字が良くても、この物語に不安が出ると売られる銘柄です。寄り前発表で日本時間は火曜夜9時ごろ。次四半期の取扱高とEBITDAの見通しの中央値が市場予想を上回るかが翌日の値動きを決めます。

前回（4〜6月期）は売上71億ドル、前年比4%増、営業利益は3%増と安定した内容でした。マクドナルドの決算で見る数字は既存店売上の伸び率（世界全体と米国）の2つです。低所得層の来店が減る局面が続いており、5ドル前後の低価格メニューで客数を戻せているかが焦点。客数と客単価に分けて発表されるので、客数がプラスかを最初に確認してください。売上の大半がフランチャイズからのロイヤルティなので、既存店が伸びれば利益はほぼ自動的に伸びます。寄り前発表で日本時間は水曜夜9時ごろ。値動きは小さめですが、既存店売上がマイナスになった回は数%下げてきました。配当目当てなら年1回、配当性向と自社株買いの規模を確認すれば十分です。

前回（4〜6月期）は売上99億ドル、前年比4%減、純利益は20億ドルで25%減でした。主力のスマートフォン向け半導体が51億ドルと2割減った一方、自動車向けが16億ドルで61%増と過去最高です。会社はスマホ向けについて「この四半期が底」と説明し、今回の売上見通しを97〜105億ドル、非GAAP EPSを2.05〜2.25ドルと置いています。焦点は3つです。スマホ向けが見通しの約52億ドルに戻ったか。アップルが自社製モデムに切り替えた影響が数字に出始めていないか。そして9月期末なので出てくる来年度の見通しです。日本時間は木曜朝6時ごろの発表。半導体株の中では業績連動が素直で、ガイダンスの上限・下限で反応が読みやすい銘柄です。

前回（4〜6月期）は売上8,000万ドルで前年比約4倍、純損失は19億ドルでした。売上の急増は買収した企業の上乗せが大きく、赤字の大半は買収や株式報酬、評価損といった現金の出ない費用です。量子コンピューターの実用化はまだ先で、四半期の損益で株価を判断できる段階ではありません。焦点は受注（ブッキング）の積み上がりと通期の売上見通しの引き上げ幅です。手元現金がどれだけ持つか（バーンレート）と、技術面の進捗（量子ビット数や誤り率）の発表も見ます。日本時間は木曜朝6時ごろの発表。値幅が非常に大きい銘柄で、決算後に2〜3割動くこともあるため、決算をまたいだ売買は資金の一部にとどめてください。